Fundusz powierniczy - mutual fund, trust fund
towarzystwo wspólnych inwestycji, które inwestuje połączone ze sobą wkłady pochodzące od wielu osób w różnego typu papiery wartościowe a następnie płaci im dywidendę proporcjonalnie do ich stanu posiadania. Fundusz powierniczy (mutual fund) – oznacza fundusz wzajemny, tj. przeznaczony do wspólnego lokowania w papierach wartościowych.
Fundusze powiernicze dzielą się na otwarte (unit trust) i zamknięte (investment trust). W funduszu otwartym liczba jednostek uczestnictwa, czyli akcji lub udziałów, które kupują inwestorzy jest zmienna i zależy od popytu na te papiery. Im większa jest liczba chętnych do zakupu akcji lub udziałów tym większa jest ich emisja.
W funduszu zamkniętym występuje pewna stała, ustalona wstępnie liczba udziałów czy akcji. Jeżeli ktoś chce kupić udziały czy akcje musi je odkupić od innego ich posiadacza. Jest tu bowiem stała kwota kapitału i nie można powiększyć funduszu. W funduszu zamkniętym można pożyczać pieniądze od tego funduszu na zakup jednostek uczestnictwa. Najczęściej taka możliwość występuje, gdy już istniejący udziałowiec chce przejąć udziały od rezygnującego z nich innego udziałowca.
W Polsce prawo dopuszcza istnienie funduszy ze zmienną liczbą uczestników (czyli otwartych) i niezbywalnymi jednostkami uczestnictwa, podlegającymi umorzeniu.
[J. Penc]
|